Глобальное ограничение цен на энергоносители: манипуляция рынком, чье время настало?

Анализ:

Это может звучать как “марксизм”, но предложение, направленное на укрощение цен и сокращение средств Путина, поступило от Большой семерки.

Источник:  The Guardian
28  июня 2022

Патрик Винтур Дипломатический корреспондент

“Объединение против мании величия” – так лаконично выразилась одна немецкая газета.

Санкции на экспорт российского золота, увеличение сил вмешательства НАТО в шесть раз по сравнению с нынешней численностью, система противоракетной обороны для Украины и широкое обязательство, что G7 будет с Украиной столько, сколько потребуется.

Ни одно из этих соглашений, достигнутых на саммите G7, проходившем на этой неделе высоко в Баварских Альпах при погоде, которая варьировалась от великолепного солнечного света до сокрушительных гроз, не является незначительным достижением.

Но была одна идея, которая выделялась как своей новизной, так и тем, что разделила G7 и рассказала большую историю о дилемме, с которой сталкивается Запад, пытаясь нанести ущерб военной экономике Владимира Путина.

Это предложение о глобальном ограничении цен на энергоносители.

Идея привлекательна тем, что решает две проблемы.

• Это позволит вернуть цены на энергоносители под определенный контроль, подавив потребительскую реакцию на инфляцию.
• В то же время, это замедлит приток западных средств в военную машину Путина, которая в значительной степени зависит от доходов от продажи газа и нефти, поставляемых Западом.

Джейк Салливан, советник по национальной безопасности США, объяснил на одном из брифингов, что Запад стоит перед дилеммой. Он своими собственными мерами сократил объем закупок российских энергоносителей, но из-за роста цен на нефть доходы Путина не уменьшились соответственно.

По данным компании Rystad Energy, занимающейся бизнес-аналитикой, Россия должна получить не менее 180 млрд долларов (147 млн фунтов стерлингов). Это на 45% больше, чем в 2021 году, и на 181% больше, чем в 2020 году.

Решение на одном уровне обезоруживающе простое – отказаться платить столько, сколько требуют Путин и рынок.

Такая идея, столь противоречащая принципам свободного рынка, может показаться марксистской волшебной пулей, но ее поддерживают Марио Драги, бывший президент Европейского центрального банка, и Джанет Йеллен, глава Казначейства США. И это детище вашингтонских академиков.

Однако сторонники этой идеи выдвигают несколько разные, но не обязательно противоречащие друг другу версии.

Йеллен в основном хочет наложить ограничение на цены на морскую нефть, что непропорционально сильно затронет Россию.

Драги считает, что можно пойти дальше, введя ограничение на российский газ, поставляемый по трубопроводам.

В некотором смысле, его идея имеет больший потенциал, поскольку потребление газа в Европе не так быстро пойдет на спад.

Франческо Джавацци, экономический советник премьер-министра Италии, объяснил план Драги газете Guardian.

Он сказал:

“Российские газопроводы идут, по сути, в двух направлениях: в Европу и – на данный момент с гораздо меньшей пропускной способностью – в Китай.

Производитель газа может замедлить поток газа, но он не может его остановить.

В конечном итоге, если потока не будет, придется начать сжигать газ в воздухе – что означает сжигать доллары в воздухе. Путин может это сделать, но это будет очень дорого для России, в том числе и в политическом плане”.

Драги, который, как правило, получает на саммитах заслушивание по экономическим вопросам, объяснил: “Мы должны сократить количество денег, идущих в Россию, и избавиться от одной из главных причин инфляции”.

Теоретически нефтяной лимит будет работать через один рычаг – страхование.

Почти 95% мирового флота нефтяных танкеров застраховано Международной группой клубов защиты и возмещения убытков в лондонском Сити, а также некоторыми фирмами, расположенными в континентальной Европе.

Европейские страны уже согласились прекратить страхование российских нефтяных грузов.

Западные правительства могут попытаться ввести ограничение на цены, сообщив покупателям, что страховка доступна, но только при условии, что они согласятся не платить больше определенной цены за нефть на борту.

В документах, которые распространялись на G7, эта цифра не упоминается.

На G7 США явно пришлось побороться за то, чтобы заставить Германию принять участие в обсуждении этой идеи, и в итоге они пришли к классическому компромиссу на саммите, позволив техническим экспертам изучить эту идею.

У нефтяного плана есть несколько недостатков.

• Во-первых, возможно, страховщики заявят, что их лишают законного бизнеса без уважительной причины.
• Во-вторых, для одобрения этой идеи ЕС, возможно, придется заново открывать мучительно согласованные существующие пакеты нефтяных санкций. Для этого потребуется единогласие, и Венгрия может снова заблокировать прогресс в пользу более дешевой нефти. ЕС также должен постепенно прекратить закупки нефти к концу года.
• В-третьих, Путин может сказать, что если от него потребуют продавать нефть по предельным ценам, то он просто не будет ее продавать. Он уже показал на примере газа, что готов отказаться от части доходов, замедлив или перекрыв краны, чтобы запугать газозависимые страны, такие как Германия и Молдова. Возможно, это не совсем рациональный с экономической точки зрения ответ Путина, но в настоящее время Кремль не считается образцом благоразумия.

Наконец, и это самое главное, вопрос в том, захотят ли страны-импортеры нефти, такие как Индия, которые менее вовлечены в войну, пойти на эту схему.

С одной стороны, у них не будет выбора, если у них не будет страховки на перевозку.

Но Индия также может положительно отнестись к идее получения дорогого товара по более низкой цене. Ценообразование будет вопросом тонкой настройки.

Страны-производители нефти, такие как Саудовская Аравия, также могут не приветствовать эту новаторскую манипуляцию рынком, опасаясь, что если это сработает, то создастся прецедент, в результате которого страны-потребители нефти окажутся у руля.

Марк Мозур, рыночный аналитик S&P Global Commodity Insights, говорит, что “битва уже проиграна, по крайней мере, в этом году”, поскольку Россия сообщила о высоких доходах.

“Наглое поведение России по сокращению поставок газа в Европу следует рассматривать в этом контексте: она может прекрасно обойтись и без дополнительных доходов”.

То, что казалось интригующими идеями в залах заседаний высоко в Альпах, может оказаться, что мировые лидеры хватаются за соломинку.

С другой стороны, вера в то, что нефтяные рынки свободны, – это чушь. Они пронизаны картелями, и, возможно, настало время для потребителей тоже обзавестись картелем.

Last Updated on 28.06.2022 by iskova