Реакция российского Центробанка на , так называемые, «новые риски«, коими являются санкции против России в связи с военной агрессией в Украину.

То , что любая политическая нестабильность (тем более ВОЙНА) неминуемо  влияет  на ( точнее, не буду лукавить, скажу прямо, лихорадит) финансовый рынок — это аксиома.

Реакция российского центробанка на , так называемые, «новые риски», коими являются санкции против России в связи с военной агрессией в Украину «вылилась»  в концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов , обнародованную на официальном  сайте центробанка РФ 20 июля 2022 года.

В концепцию вошел широкий спектр мер — от новых критериев присвоения статуса квалифицированного инвестора, которые, как указано, не менялись более пяти лет, до упорядочения деятельности инвестиционных советников.

Подробности.

Концепция по совершенствованию защиты розничных инвесторов 2022

Ключевые факты

• В РФ 24,7 млн человек имеют брокерские счета
• За последние два года рост числа квалифицированных инвесторов значительно ускорился.
• Критерии получения статуса квалифицированного инвестора не менялись более пяти лет
• Только акций, принадлежащих физическим лицам, заблокировано на сумму более 320 млрд рублей
• Более 5 млн человек имеют на счетах заблокированные активы

Начинающие инвесторы не всегда осознают потенциальный риск торговли с плечом и в итоге не только несут потери, но и остаются с долгами по маржинальным сделкам.

По данным 11 крупнейших брокеров, с конца февраля 2022 года задолженность клиентов перед брокерами достигла 2,5 млрд рублей, она имеется по 27,8 тыс. портфелей.

В 2020–2021 годах  в РФ были приняты меры по защите прав розничных инвесторов:

• внедрена процедура тестирования инвесторов;

• установлены правила продаж финансовых продуктов;

• ограничено предложение сложных продуктов, в том числе структурных

Предложения по дальнейшему совершенствованию защиты прав и законных интересов инвесторов подготовлены ЦБ с учетом:

• анализа текущих рисков;

• анализа поступающих в Банк России жалоб;

• мониторинга ситуации на российском финансовом рынке

Основные направления реализации Концепции:

• Совершенствование подходов к присвоению статуса квалифицированного инвестора
• Исключение особо рискованных инструментов для неквалифицированных инвесторов
• Ограничение рисков маржинальной торговли
• Усиление ответственности финансовых посредников и инвестиционных советников

Корректировка критериев для признания инвестора квалифицированным.

Предлагается:

• Увеличить размер требуемого имущества с 6 до 30 млн рублей
• Из стоимости активов вычитаются обязательства перед брокером
• Учитывать ликвидные активы (денежные средства; ликвидные ценные бумаги, не являющиеся предметом обременения; требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла; активы, поступившие на счет по сделкам репо)
• Установить требования к документам, подтверждающим наличие активов (в том числе срок, в течение которого документы являются действительными)

• Исключить высшее экономическое образование как самостоятельный критерий (предусмотреть возможность его использования вместе с другими условиями для снижения требований)
• Рассматривать квалификацию в сфере финансовых рынков только по профессиональным стандартам «Специалист рынка ценных бумаг» или «Специалист по финансовому консультированию»
• Исключить из законодательства о рынке ценных бумаг привязку получения статуса квалифицированного инвестора только к определенному инструменту / перечню инструментов

Пересмотр перечня инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам:

• Сделки с иностранными финансовыми инструментами
• Сделки со сложными облигациями со структурным доходом (за исключением простых структурных продуктов, предусмотренных частью 13 статьи 11 Федерального закона № 192-ФЗ, которые в настоящее время доступны неквалифицированным инвесторам через тестирование)
• Внести в перечень доступных исключительно квалифицированным инвесторам:
• Сделки с внебиржевыми ПФИ, за исключением тех, по которым будет обеспечена повышенная надежность (100%-ая защита капитала, простые критерии выплат, надежные базовые активы, выкуп в период охлаждения). При этом доступ будет предоставляться через тестирование

Снижение максимального размера плеча для неквалифицированных розничных инвесторов.

Для защиты неквалифицированных инвесторов, совершающих сделки, в результате которых возникают непокрытые позиции, предлагается:

• Строго соблюдать процедуру тестирования для допуска к совершению необеспеченных сделок
• Формирование единых электронных реестров квалифицированных инвесторов и неквалифицированных инвесторов, прошедших тестирование

Установить требования по ведению единых реестров:

• инвесторов, которые были признаны квалифицированными;

• инвесторов, получивших доступ к определенным сложным инструментам через тестирование

Установить на уровне законодательства, что ответственность за неправомерное признание инвестора квалифицированным или неправомерный допуск неквалифицированного инвестора к сложным финансовым инструментам несет тот, кто это сделал и внес информацию об этом в реестры

Усиление ответственности финансовых посредников.

Как указано, эти изменения являются продолжением системной работы, предусмотренной Основными направлениями развития финансового рынка, а также оперативной реакцией на новые риски.

Резюмирую

Заблокированными из-за санкций оказались иностранные активы на счетах более 5 млн инвесторов.

Из-за принудительных маржин- коллов с конца февраля 2022 года задолженность клиентов перед 11 крупнейшими брокерами достигла 2,5 млрд рублей по 27,8 тыс. портфелей.

При этом жалобы регулятору поступают в том числе от квалифицированных инвесторов, число которых за последние два года выросло в 2,7 раза.

Среди разработанных предложений ­— увеличение с 6 до 30 млн рублей размера активов, необходимых для получения статуса квалифицированного инвестора, а также пересмотр требований к их формированию.

Сделки с иностранными ценными бумагами планируется временно включить в перечень доступных только квалифицированным инвесторам. (Это объясняется прежде всего инфраструктурными и санкционными рисками, которые могут привести к расширению объема заблокированных активов розничных инвесторов)

Будет пересмотрен максимальный размер плеча, доступный неквалифицированным инвесторам, и введено обязательное уведомление о рисках при совершении сделок с использованием заемных средств.

Продолжится совершенствование процедуры тестирования перед покупкой сложных финансовых инструментов: увеличится число вопросов в тесте, а также будут введены временные интервалы между попытками пересдачи.

Запланировано создание единых реестров, куда будут внесены квалифицированные инвесторы и неквалифицированные инвесторы, прошедшие тестирование. Это позволит клиентам не проходить заново соответствующие процедуры после смены брокера.

Эти и ряд других новаций планируется реализовать решениями и нормативными актами Банка России, некоторые из них войдут в основу законопроектов.

Сообщается, что «Предложения» будут обсуждаться с законодателями, участниками рынка и Правительством.

Первый шаг в ряду новых мер — рекомендации брокерам и биржам приостановить продажи неквалифицированным инвесторам иностранных ценных бумаг. (Информационное письмо о ценных бумагах иностранных эмитентов, допущенных к организованным торгам на территории Российской Федерации( от 20.07.2022  № ИН-018-59/94).Ограничения не касаются ценных бумаг Минфина России и иностранных эмитентов, выпущенных в России, а также бумаг, выпущенных эмитентами, которые ведут экономическую деятельность в Российской Федерации.

Банк России информирует, что в связи с введением мер ограничительного характера владение ценными бумагами иностранных эмитентов , допущенными к организованным торгам на территории Российской Федерации, в сложившейся ситуации на финансовом рынке сопряжено с множественными рисками, в том числе кастодиальными (инфраструктурными) рисками, связанными с фактическим отсутствием у владельцев таких ценных бумаг возможности распоряжаться ими, получать доходы по таким ценным бумагам (в том числе через иностранных платежных агентов), участвовать в корпоративных действиях и переводить их в случаях, когда такой перевод подлежит отражению по счетам в вышестоящих иностранных учетных институтах.

Учитывая вышеуказанное, Банк России рекомендует профессиональным участникам рынка ценных бумаг, осуществляющим брокерскую деятельность (далее – Брокеры):

— воздерживаться от предложения лицам, не являющимся квалифицированными инвесторами, ценных бумаг иностранных эмитентов, за исключением ценных бумаг иностранных эмитентов, выпущенных в соответствии с законодательством Российской Федерации, иностранных ценных бумаг, эмитентом которых является Министерство финансов Российской Федерации, и акций иностранных эмитентов, которые ведут свою основную деятельность в Российской Федерации;

— в возможно короткий срок внести в программно-технические средства, с помощью которых осуществляется дистанционное взаимодействие Брокера с клиентами (в том числе в мобильные приложения), изменения, препятствующие возможности подачи лицами, не являющимися квалифицированными инвесторами, поручений на приобретение ценных бумаг иностранных эмитентов, (за исключением ценных бумаг иностранных эмитентов, выпущенных в соответствии с законодательством Российской Федерации, иностранных ценных бумаг, эмитентом которых является Министерство финансов Российской Федерации, и акций иностранных эмитентов, которые ведут свою основную деятельность в Российской Федерации), но не исключающие подачу поручений, направленных на отчуждение таких ценных бумаг и закрытие ранее открытых коротких позиций.

Источник: по материалам  официального сайта  Банка России

Как говорил Лукашенко :

«Белорусское, белорусское и белорусское”..“Рынок наш внутренний. На внешнем нас тоже знают. Но нам много и не надо» .

В данном случае, «языком лукашенко», все вышеизложенное (  настоящее и «будущее») укладывается в  фразу : «Русское, русское и русское»…»Рынок наш (ваш)- внутренний… (финансовый рынок)…На внешнем нас тоже знают. Но нам много и не надо»…

Last Updated on 23.07.2022 by iskova